2010년 5월 28일(금) Morning Brief

2010년 5월 28일(금) Morning Brief

 

▣ 전일 미국시장 요약

 

◈ 뉴욕채권
-중국이 유럽채권 보유 축소하지 않겠다고 밝히면서 유럽 재정위기 우려감이 누구러져 증시 상승하면서 국채가격은 하락
-7y 310억달러 2.815%(e.2.802%) 낙찰, 응찰률 2.88배(p.2.76배)
       美2y : 0.87(+0.06)
       美10y: 3.35(+0.16)
       美30y: 4.25(+0.16)

 

◈ 뉴욕증시
-중국의 "유로화 표시 채권 안판다" 약속과 단기낙폭 과다 인식에 증시는 급등 마감
       Dow jones : 10,228.99(+2.85%)
       S&P 500 : 1,003.06(+3.29%)
       Nasdaq : 2,277.68(+3.73%)

 

◈ 뉴욕환시
-중국의 유로채권 매각설 부인으로 유로화는 급등 마감, 이에 대표적 안전자산인 엔화도 약세로 마감
       달러/엔 : 91.05엔(+1.08)
       유로/달러 : 1.2364달러(+0.0203)

 

◈ 뉴욕유가
-중국이 유로채권 매각설 부인하며 달러화가 유로화 대비 큰 폭 하락하자 유가는 급등 마감
       WTI : 74.55센트(+3.04달러)

 

◈ NDF
- 1211.50원(-13.40원..스왑포인트 +0.90원)

 

 

◈ 해외 주요 경제지표

*미 주간 실업보험청구자수 -1.4만명(e.-1.6만)인 46만명(e.47.4만)
*미 1Q GDP +3.0%(e.+3.4%, 예비치 +3.2%, p.+5.6%)..3분기 연속 플러스 성장
*프 5월 소비자신뢰지수 -38(e.-38, p.-37)..4개월째 하락

 

 

▣ 전일 스왑시장 요약(연합인포맥스 기사 참조)

 

-IRS는 단기영역에서 은행채 금리상승에, 장기영역에서는 파워채 발행설에 영향을 받으며 큰 폭 상승, 1년은 10.5bp 상승, 5년과 10년은 9.5bp와 10.5bp 상승
-본드-스왑 스프레드는 큰 폭으로 축소, 3년은 1.5bp로 플러스로 돌아섰고, 10년은 14.5bp 축소된 73.5bp로 마감
-CRS는 금융시장 불안이 주춤해진 데다 환율 급락함에 따라 반등, 1년은 15bp 상승, 3년과 5년은 12.5bp 상승

 

 

▣ 국채선물

 

◆ 전일 종가

       KTB006   111.61(전일대비 +13틱)

 

◆ 이론가

       KTB006   111.67(저평 6틱) (9-2 3.52%, 9-3 4.32%, 9-4 3.60%)

             

◆ 이평선(만기스프레드 보정치)

5일       10일      20일     60일     120일

111.57   111.31   111.27   110.99   110.35

 

 

◆ 투자자별 누적순매수 현황

                   누적순매수   5/27    5/26    5/25
증   권             -35297  +18162 -13923  +1084
보   험               -3150   -1568     +383  -1225
투   신             -11078    -2301     +52    -790
은   행             -15278  -10157   +8991  -3821
연기금               -3732     -290    +645    -409
기   타             -12010     -277     +560   -705
외   인             +88622   -3143   +3405  +5516
--------------------------------------------
순미결제     KTB006   214,841(-6,052)

 

 

◆ 듀레이션 및 헤지수량

10-1 4.37%(4.238/143)
9-5  5.19%(11.740/419)
9-4  3.60%(2.355/81)
9-3  4.32%(3.806/131)
9-2  3.52%(1.919/65)
9-1  4.22%(3.418/117)
8-6  3.30%(1.457/50)
8-5  4.92%(6.525/231)
8-4  3.99%(2.966/105)
8-3  2.81%(0.996/35)
8-2  5.19%(11.253/391)
8-1  3.79%(2.567/89)
7-7  2.42%(0.529/18)
7-6  4.79%(5.929/208)
7-5  3.62%(2.137/74)
7-4  2.06%(0.049/1)
7-3  5.21%(10.955/370)
7-1  3.40%(1.702/58)
6-5  4.60%(5.314/182)
6-4  3.03%(1.246/42)
6-2  2.63%(0.777/26)
6-1  5.21%(10.344/368)
5-5  2.42%(0.530/18)
5-4  4.49%(4.556/158)
5-2  2.06%(0.049/1)
4-6  4.38%(3.854/129)
KTB006  3.864%(2.691)

 

 

▣ 주요일정 

◆ 국내

국고채 조기환매 1조 대금지급
통안 1.5조 입찰(2y 0.6, 2y 0.4조, 1y 0.5)
만기 1조 1984억
회사채발행 2050억

 

한국은행, 2010년 5월 기업경기조사(BSI) 결과 (오전 6시)
한국은행, 2010년 4월중 금융기관 가중평균 금리 동향 (정오)
금융투자협, 주간 회사채 발행계획 (배포시)

 

◆ 해외

미국 상무부, 4월 개인소득 (오전 8시30분, 예상 0.5%, 이전 0.3%)
미국 상무부, 4월 개인소비 (오전 8시30분, 예상 0.3%, 이전 0.6%)
미국 시카고PMI, 5월 제조업지수 (오전 9시45분, 예상 62.0, 이전 63.8)
미시건대 5월 소비자신뢰지수-수정 (오전 9시55분, 예상 73.4, 잠정 73.3 이전 72.2)

 

독일 연방통계국, 4월 수입물가 (오전 2시, 예상 1.3% 6.9%, 이전 1.7%MM 5.0%YY)
스웨덴 재정관리청, 공공금융 관리 결과 발표
독일 분데스방크, 국제 리스크 분담 및 글로벌 불균형 관련 컨퍼런스 개최 (프랑크푸르트, 오전 9시)

 

 

▣ 주요뉴스

◆ 국내뉴스

[채권]

[황병극의 채권분석] 외국인 매도..'숨고르기'
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005981

제조업 업황전망 올들어 첫 하락
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002259270

수출기업 체감경기 호조세 '주춤'
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005966

6월 국고채 5조원 경쟁입찰..물가채 발행재개
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005948

투자은행과 정례간담회 개최..시장과 소통강화[한은]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005939

"하반기 국채 3년물 3% 중반까지 하락"[미래에셋證]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005941

28일 통안채 2년물 1조, 1년물 0.5조 정례모집[한은]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005946

5월 중기대출 5200억 증가..작년보다 10분1로 줄어
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002337303

"유로지역 불안 계속된다"[한은]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005970

김중수 "외환.국제분야, 어떻게 모니터하고 있죠?"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005979

 

[통화]

[이미란의 외환분석] 매수개입 또 있을까
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005975

[환율 '눈알이 핑핑' 급등락..당국도 '갈팡질팡']
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005936

 

[KOSPI]

[한창헌의 증시프리즘] 유로화에 '울고 웃고'
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005980

[증시서 외국인과 기관 '손바뀜' 지속될까]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005974 

 

 

◆ 해외뉴스

[뉴욕 전문가 시각] 한숨 돌린 증시
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005964

英.佛, 유럽내 은행 파산대비책에 반대 목소리[FT]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005942

중국 "유로화 자산 조정 근거없다"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002259203

中 외환보유액 다변화, 美.유럽서 '亞'로 이동[마뉴먼트증권]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005958

유로존, 재정긴축과 성장 모두 잡을까 [WSJ]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005960

스페인, 한표차이로 재정긴축안 의회 통과
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002337322

BOAㆍ시티, 3년간 수십억달러 부채 숨겨-WSJ
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002337315

가이트너 "유럽과 시장규제강화 폭넓은 합의"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002337318

 

 

▣ 삼성선물 일일시황

 

u 원화가치 급등과 증권매수로 채권상승

대북 리스크의 완화로 원화, 주식, 채권 등 원화자산의 가치가 급등하면서, 국채선물도 직전거래일의 낙폭을 만회하는 상승세를 보이며 마감함. 특히 외국인(-3,143계약)의 매도전환에도 불구하고, 직전거래일 대규모 매도를 보였던 증권(+18,162계약)이 환매수로 포지션을 되감음에 따라 가격상승을 유도함. 시장미결제는 6,052계약 감소. 한편 현물시장에서는 선물을 추종하지 못하며 전영역에서 소폭 강보합 마감함. 이로 인해 이론가 대비 선물저평가는 5틱 전후로 빠르게 축소됨.

 

u 6월 국고채 발행 5조원으로 축소

6월 국고채 발행규모는 경쟁입찰 5조원(국채교환 5,000억원 제외)으로 전월 경쟁입찰물량 대비 500억원이 감소함. 비경쟁입찰물량이 추가되겠으나, 바이백 1조원을 고려시 실질발행물량은 4조원대로 감소할 수 있음. 만기별 발행비중은 [3-5-10-20년물]로 각각 [18%-36%-30%-16%]이며, WGBI 편입 기대와 보험사의 RBC 관련 수요 등으로 5년 이상 중장기 영역에 대한 발행비중이 확대된 것으로 보임. 또한 2008년 8월 이후 중단되었던 물가연동국채가 하반기 물가상승 압력에 따라 재발행되며, 발행규모는 10년물 낙찰금액의 20% 범위 이내임. 투자심리 불안으로 급등락을 반복하는 채권시장에 대해 외국인의 현선 동반매수와 함께 국고채 발행규모 축소는 수급장세를 강화시키는 계기로 작용할 전망. 한편 5월까지 올해 국고채는 연간발행예정규모 77.7조원의 51.6%가 조기발행되면서 잔여물량은 37.6조원으로 축소되었고, 5월 이후 월평균발행물량은 5.4조원으로 감소하게 됨.

 

u 안전자산선호 약화와 산업생산 대기로 하락 예상

국채선물은 전일의 급반등에도 불구하고 투자주체들의 잦은 포지션 변화와 글로벌 안전자산선호의 약화 등으로 투자심리가 위축되면서, 금일 약세장이 전개될 것으로 예상됨. 또한 다음주 국고채 입찰 공백에도 불구하고 4월 산업생산(컨센서스: 전년동월대비 +19.6%)의 발표 대기로 헷지성 매물이 오후중 출회될 가능성이 있음.