2010년 5월 27일(목) Morning Brief

2010년 5월 27일(목) Morning Brief

 

▣ 전일 미국시장 요약

 

◈ 뉴욕채권
-경기지표 개선으로 글로벌 증시 반등하자 국채가격은 하락, 5년물 낙찰금리도 예상보다 높게 형성됨
-5y 400억달러 2.13%(e.2.11%) 낙찰, 응찰률 2.71배(p.2.57배)
       美2y : 0.81(+0.06)
       美10y: 3.19(+0.01)
       美30y: 4.09(+0.01)

 

◈ 뉴욕증시
-경기지표 개선에도 불구하고 장막판 흔들리며 다우 1만선 아래서 마감
-유로화 사흘째 하락세, 중국의 유럽지역 국채 투자 축소 검토 소문 등으로 유럽쪽 긴장감이 고조됨
       Dow jones : 9,974.45(-0.69%)
       S&P 500 : 1,067.95(-0.57%)
       Nasdaq : 2,195.88(-0.68%)

 

◈ 뉴욕환시
-미 경제지표 개선으로 달러화는 강세 마감, 유로화는 유로존에 대한 우려 지속으로 달러화에 대해 사흘 연속 내림세
       달러/엔 : 89.87엔(-0.43)
       유로/달러 : 1.2183달러(-0.0189)

 

◈ 뉴욕유가
-OECD의 올해 세계경제 성장 전망치 상향 조정과 미 경제지표 개선으로 유가는 상승
       WTI : 71.51센트(+2.76달러)

 

◈ NDF
- 1241.00원(-13.00원..스왑포인트 +0.70원)

 

 

◈ 해외 주요 경제지표

*미 4월 내구재주문 MM +2.9%(e.+2.2%, p.-1.2%)
*미 4월 신규주택판매 +14.8%인 50.4만채(e.42.5만, p.43.9만)..2008년 5월래 최고

 

 

▣ 전일 스왑시장 요약(연합인포맥스 기사 참조)

 

-IRS는 4.5~6bp 정도 상승
-본드-스왑 스프레드는 IRS가 현물금리에 비해 상승폭이 커지면서 소폭 축소, 3년은 4bp 축소된 8bp 마감, 그러나 5년은 63.5bp로 1.5bp 벌어짐
-CRS는 환율 급등이 주춤해진 데다 외인 통안채 매수하는 재정거래 지속으로 반등, 전 구간에서 15bp 상승
-스왑 베이시스는 외인 재정거래 등으로 축소, 1년은 203bp로 10bp 축소

 

 

▣ 국채선물

 

◆ 전일 종가

       KTB006   111.48(전일대비 -17틱)

 

◆ 이론가

       KTB006   111.64(저평 16틱) (9-2 3.52%, 9-3 4.33%, 9-4 3.61%)

             

◆ 이평선(만기스프레드 보정치)

5일       10일      20일     60일     120일

111.45   111.23   111.26   110.98   110.34

 

 

◆ 투자자별 누적순매수 현황

                   누적순매수   5/26    5/25    5/24
증   권             -53459  -13923  +1084  -3463
보   험               -1582     +383  -1225    +42
투   신               -8778      +52    -790   -550
은   행               -5121   +8991  -3821  +3719
연기금               -3442     +645   -409      -21
기   타             -11733     +560   -705    -193
외   인             +91765   +3405  +5516    +811
--------------------------------------------
순미결제     KTB006   220,893(+14,075)

 

 

◆ 듀레이션 및 헤지수량

10-1 4.37%(4.238/143)
9-5  5.21%(11.740/419)
9-4  3.61%(2.355/81)
9-3  4.33%(3.806/131)
9-2  3.52%(1.919/65)
9-1  4.22%(3.418/117)
8-6  3.30%(1.457/50)
8-5  4.95%(6.525/231)
8-4  4.00%(2.966/105)
8-3  2.81%(0.996/35)
8-2  5.21%(11.253/391)
8-1  3.80%(2.567/89)
7-7  2.41%(0.529/18)
7-6  4.82%(5.929/208)
7-5  3.62%(2.137/74)
7-4  2.06%(0.049/1)
7-3  5.23%(10.955/370)
7-1  3.39%(1.702/58)
6-5  4.61%(5.314/182)
6-4  3.02%(1.246/42)
6-2  2.63%(0.777/26)
6-1  5.23%(10.344/368)
5-5  2.41%(0.530/18)
5-4  4.50%(4.556/158)
5-2  2.06%(0.049/1)
4-6  4.38%(3.854/129)
KTB006  3.907%(2.691)

 

 

▣ 주요일정 

◆ 국내

예금보험공사 5년 3000억 입찰[10:30 ~ 11:00]
통안만기 2조 2900억
만기 5조 1404억
한은RP 환매수 10조
회사채발행 1145억

 

금융위 권혁세 부위원장, BBS라디오 '아침저널' 인터뷰 (오전 8시 15분)
한국은행, 2010년 4월중 국제수지 동향 (오전 8시, 설명회 오전 9시)
전경련, 2010년 6월 기업경기실사지수(오전 11시)
금융감독원, 2010년 4월말 국내은행의 대출채권 연체율 현황 (정오)
대한상의, 2010년 3분기 기업경기전망조사 (정오)
기획재정부, 2010. 6월중 국고채 발행·조기상환· 교환 계획 (오후 5시)

 

◆ 해외

미국 노동부, 주간신규실업수당청구건수 (오전 8시30분, 예상 455K, 이전 471K)
미국 상무부, 1Q 국내총생산(GDP)-잠정 (오전 8시30분, 예상 3.4%, 예비치 3.2%연율)
미국 상무부, 1Q GDP 디플레이터-잠정 (오전 8시30분, 예상 0.9%, 예비치 0.9%)
미국 재무부, 310억$ 7년물 국채입찰 결과 (오후 1시, 이전 3.210%(2.82배))
빅라츠/노벨/코스트코/H.J.하인즈, 분기실적 발표

제임스 불라드 세인트루이스 연방준비은행 총재, 위기 여파 속 중앙은행이 직면한 정책적 도전들 관련 연설 (스톡홀름, 오전 2시 40분)

 

프랑스 INSEE, 5월 소비자신뢰지수 (오전 2시45분, 예상 -38, 이전 -37)
호세 마누엘 곤잘레스-파라모 유럽중앙은행 정책이사, 폼페우파브라대학 주최 이벤트에서 기조연설 (바르셀로나, 오전 4시 40분)
영국 CBI, 5월 산업동향지수 (오전 5시, 예상 12, 이전 13)
독일 연방통계청, 5월 소비자물가지수-잠정 (시간미정, 예상 0.1% 1.2%, 이전 -0.1%MM 1.0%YY)
에발트 노보트니 유럽중앙은행 집행위원, 오스트리아 중앙은행 연례총회 이후 기자회견 (비엔나)
바젤 은행감독위원회(BCBS)

 

 

▣ 주요뉴스

◆ 국내뉴스

[채권]

물가연동국채 다시 발행..원금보장[재정부]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005838

韓 연간 GDP 5.8%로 상향..통화정책 정상화[OECD]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005843

"외은지점 자본건전성 강화할 것"[진동수]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005849

회사채 발행 양극화 여전..`A`급이상 대부분
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002258700

4월 경상수지 14.9억弗 흑자…석달 연속 흑자
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336619

자본수지, 금융권 차입증가로 사상 최대규모 순유입(상보)
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005876

 

[통화]

[이미란의 외환분석] 낙폭 줄여갈 듯
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005872

"방향성 가진 환율정책 바람직하지 않다"[KDI]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005862

하루 변동폭 60원..환율 안정 대책 무엇이 있나
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336634 

 

[KOSPI]

[개장전]제기되는 여러 의문들
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336630

 

 

◆ 해외뉴스

[가이트너]"유럽연합 구제금융 집행해야"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002258693

"미·EU 금융개혁안, 위기재발시 대응 역부족"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002258698

"중국 유로채권 보유 재검토"-FT
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336579

伊총리 "공공지출 더이상 지탱 안돼"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005853

IMF, 伊 긴축안 환영..공공부채 축소 촉구
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005855

스페인중앙銀, 대손 충당준비금 인상
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005856

"2008년 위기와 다르다" 차별론 부각
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336578

美재무부, 씨티그룹 지분 19.5% 62억달러에 매각
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005861

그로스 "그리스 1~2년 내 채무조정 불가피"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336604

美 "中 곧 대북 비판에 동참할 것"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002336602

유럽국가 `결국엔 채무조정` 관측 잇따라
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002258704

 

 

▣ 삼성선물 일일시황

 

u 환율급등 불구, 외인매수로 채권 추가상승

美국채금리 하락과 안전자산선호 지속에 따라 국채선물은 주초 상승 분위기가 이어지면서 강세로 개장함. 그러나 장후반 들어서 국내증시의 급반등과 원달러 환율의 반락, 바이백 부진 등이 악재로 작용했고, 투자주체별로는 증권이 대규모 신규매도(-13,923계약)를 보이면서 국채선물은 급락세로 전환하여 마감함. 외국인은 3,405계약 순매수로 4거래일 연속 매수우위를 기록. 신규포지션 설정의 급증으로 시장미결제도 14,075계약이 급증함. 한편 현물시장에서도 국고 5년 이상의 장기영역을 중심으로 시장금리가 상승하면서 수익률곡선이 스팁해짐.

 

u 증권, 사상최대 일일순매도 기록 ⇒ 헷지+스펙

전일 증권은 일일최대인 13,923계약의 대규모 매도우위를 기록하였으며, 시장에서는 본드-스왑 연계 손절과 스펙성 매도, 차익실현 등의 다양한 추측이 난무함. 그러나 전일 시장미결제의 급증과 스왑시장의 거래 현황을 감안할 때, 증권은 향후 스왑시장 불안에 대처하여 본드-스왑 포지션의 언와인딩 대신 국채선물로 선매도헷지를 했을 가능성이 있음. 최근 지정학적 리스크 확대로 외화유동성 우려가 부각되면서, 외환과 스왑시장이 불안한 움직임을 지속하게 되고, 이에 따라 스왑베이시스와 본드-스왑스프레드 역전폭이 확대되며 재정거래자들의 평가손이 급증했을 것으로 예상됨. 또한 전일 마감동시호가 상황(매수호가 집중)을 고려할 때, 증권의 신규매도분에는 투기적 목적의 수요도 상당하여 동시호가에서 환매수로 포지션이 청산됐던 것으로 추정됨.   

 

u OECD 성장률 상향수정으로 채권하락 예상

금일 국채선물은 급격히 증대된 증권의 매도포지션 변화 여부에 주목할 필요가 있겠으며, 美국채금리 반등과 OECD의 한국성장률 상향수정(5.8%, 통화정책 정상화 요구) 등의 악재에 따라 장중 약세가 예상됨. 반락시 전일 지지력을 보인 5일선(111.4p대)에서의 1차 지지가 예상됨.