2010년 5월 26일(수) Morning Brief

2010년 5월 26일(수) Morning Brief

 

▣ 전일 미국시장 요약

 

◈ 뉴욕채권
-유럽 재정위기 불안감 고조, 남북한 군사적 긴장 고조로 국채가격은 상승
-2y 420억달러 0.769% 낙찰, 응찰률 2.93배(p.3.12배), 간접응찰 36.2%
       美2y : 0.75(+0.02)
       美10y: 3.18(-0.03)
       美30y: 4.08(-0.02)

 

◈ 뉴욕증시
-유럽, 한반도 불안감 고조되며 투심 약화돼 장중 하락했지만, 낙폭 과대 인식으로 장후반 반등에 성공
-다우는 장중 깨진 1만선을 장막판 회복하며 마감
       Dow jones : 10,043.75(-0.23%)
       S&P 500 : 1,074.03(+0.04%)
       Nasdaq : 2,210.95(-0.12%)

 

◈ 뉴욕환시
-유럽 재정위기 불안감, 한반도 긴장 고조로 안전자산 수요 높아지며 달러화는 유로화에 대해 상승
       달러/엔 : 90.16엔(-0.10)
       유로/달러 : 1.2343달러(-0.0003)

 

◈ 뉴욕유가
-유럽과 한반도 불안감 고조로 수요 우려 제기, 달러 강세로 유가는 큰 폭 하락
       WTI : 68.75센트(-1.46달러)

 

◈ NDF
- 1,242.50원(-7.70원..스왑포인트 +0.20원)

 

 

◈ 해외 주요 경제지표

*미 3월 10대도시 주택가격지수 MM -0.4%, YY +3.1%[S&P/케이스-쉴러]
*미 3월 20대도시 주택가격지수 MM -0.5%(e.-0.2%, p.-0.1%), YY +2.3%(e.+2.4%, p.+0.6%)
*미 1Q 주택가격지수 QQ -3.2%, YY +2.0%
*미 FHFA 3월 주택가격지수 +0.3%(p.-0.2%)
*미 5월 소비자신뢰지수 63.3(e.59.0, p.57.7)..2년래 최고
*영 1Q GDP QQ +0.3%(e.+0.3%, 예비치 +0.2%)
*유로존 3월 신규산업수주 MM +5.2%(e.+2.0%, p.+1.9%)

 

 

▣ 전일 스왑시장 요약(연합인포맥스 기사 참조)

 

-IRS는 급락, 1년과 3년은 8bp와 12bp 하락, 10년은 15.5bp 하락
-본드-스왑 스프레드는 현물금리보다 IRS 낙폭이 커지면서 손절성 매물 출회로 일제히 확대, 5년과 10년은 10.5bp와 13.5bp 확대
-CRS는 급락, 지정학적 리스크와 유럽발 재정위기로 환율 폭등한 영향, 전 구간에서 30bp 이상 폭락
-스왑 베이시스는 CRS 급락하면서 확대

 

 

▣ 국채선물

 

◆ 전일 종가

       KTB006   111.65(전일대비 +16틱)

 

◆ 이론가

       KTB006   111.73(저평 8틱) (9-2 3.50%, 9-3 4.28%, 9-4 3.59%)

             

◆ 이평선(만기스프레드 보정치)

5일       10일      20일     60일     120일

111.40   111.20   111.25   110.97   110.33

 

 

◆ 투자자별 누적순매수 현황

                   누적순매수   5/25    5/24    5/20
증   권             -39536    +1084  -3463  -2336
보   험               -1965     -1225    +42   -1016
투   신               -8830      -790   -550    -320
은   행              -14112   -3821  +3719   -952
연기금               -4087     -409      -21   -525
기   타             -12293     -705    -193     -65
외   인             +88360   +5516    +811  +5657
--------------------------------------------
순미결제     KTB006   206,818(+1,115)

 

 

◆ 듀레이션 및 헤지수량

10-1 4.32%(4.238/143)
9-5  5.18%(11.740/419)
9-4  3.59%(2.355/81)
9-3  4.28%(3.806/131)
9-2  3.50%(1.919/65)
9-1  4.18%(3.418/117)
8-6  3.28%(1.457/50)
8-5  4.92%(6.525/231)
8-4  3.97%(2.966/105)
8-3  2.80%(0.996/35)
8-2  5.18%(11.253/391)
8-1  3.77%(2.567/89)
7-7  2.41%(0.529/18)
7-6  4.79%(5.929/208)
7-5  3.60%(2.137/74)
7-4  2.05%(0.049/1)
7-3  5.20%(10.955/370)
7-1  3.38%(1.702/58)
6-5  4.57%(5.314/182)
6-4  3.01%(1.246/42)
6-2  2.62%(0.777/26)
6-1  5.20%(10.344/368)
5-5  2.41%(0.530/18)
5-4  4.46%(4.556/158)
5-2  2.05%(0.049/1)
4-6  4.33%(3.854/129)
KTB006  3.851%(2.692)

 

 

▣ 주요일정 

◆ 국내

국고채 1조 조기환매
한국도로공사 10년 1000억 입찰[10:00 ~ 10:30]
만기 5441억
회사채발행 6150억

 

한국은행, 2010년 5월 소비자동향조사(CSI) 결과 (오전 6시)
기획재정부, 천안함 사태 합동대책반 2차회의 (오전 7시 30분, 과천청사 국제회의실)
기획재정부, 위기관리대책회의 (오전 8시, 과천청사 대회의실)
한국은행, 2010년 1/4분기중 가계신용 동향 (정오)
기획재정부, 물가연동국고채 발행 방안 (오후 4시, 브리핑 3시 30분)

 

◆ 해외

미국 모기지은행협회(MBA), 주간 모기지구매지수 (오전 7시, 예상 NA, 이전 192.1(-27.1%))
미국 모기지은행협회(MBA), 30년물 모기지금리 (오전 7시, 예상 NA, 이전 4.83%)
미국 상무부, 4월 내구재주문 (오전 8시30분, 예상 1.1%, 이전 -1.2%MM)
미국 상무부, 4월 신규주택판매 (오전 10시, 예상 420K, 이전 411K)
미국 에너지부, 주간원유재고 (오전 10시30분, 예상 NA, 이전 0.162M)
미국 재무부, 400억$ 5년물 국채입찰 결과 (오후 1시, 이전 2.540%(2.75배))
제프리 랙커 리치몬드 연방준비은행 총재, 금융위기에 대한 규제적 대응 주제로 연설 (워싱턴, 오후 4시 15분)
넷앱, 분기실적 발표

 

독일 GfK, 6월 소비자신뢰지수 (오전 2시, 예상 3.6, 이전 3.8)
프랑스 INSEE, 4월 소비지출 (오전 2시45분, 예상 -0.5%, 이전 1.2%MM)
프랑스 INSEE, 5월 기업신뢰지수 (오전 2시45분, 예상 97, 이전 97)
호세 마누엘 곤잘레스-파라모 유럽중앙은행 정책이사, 신용위기 관리 주제로 기조연설 (프랑크푸르트, 오전 4시 40분)
이월드 노워트니 유럽중앙은행 집행위원, 시상식에서 연설 (비엔나, 오후 12시)
경제협력개발기구(OECD) 2010년 포럼 개막 (파리, ~28일까지, 최신 경제전망 보고서 발간 예정)

 

 

▣ 주요뉴스

◆ 국내뉴스

[채권]

[연합인포맥스 폴] 2분기 GDP 0.7%↑..'유럽 불안요인'
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005764

소비심리 소폭 개선..경기회복 기대 반영[한은]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005759

금리하락, 정책기대 따른 쏠림[금통위 의사록](상보)
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005745

재정부 "물가채 기발행분 1.6조, 바이백 또는 교환 검토"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005730

[금융시장 '패닉'..보험사 자금운용담당자 시각은]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005739

韓 CDS 프리미엄, 남북 긴장 고조로 10개월래 최고
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005755 

北 "남한과 대화·관계 단절한다"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002335778

北 조평통 "남북문제 전시法으로 처리"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002335777

 

[통화]

[이미란의 외환분석] 심리가 관건
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005765

[긴급진단] 임종룡 1차관 "환시 반응은 과도"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005766

[긴급진단] 北재료에 CDS 급등..'외화조달여건은'
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005767

"환율급등, 과도한 반응때문..오래 안간다"[이주열 부총재](상보)
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005741

외환당국 14개월만에 매도개입..30억弗 안팎 개입추정[딜러들]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005729

통화옵션 시장, 행사환율 1,300원대 콜옵션 거래
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005733

[외환당국, NDF를 잡아라.."변동성 적극 대응"]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005748

 

 

[KOSPI]

공매도, 증시 위협할까..2008년 이후 최고
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=277&aid=0002381709

 

 

◆ 해외뉴스

유럽은행권 달러 차입비용 美.亞보다 높아[WSJ]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005732

유럽 금융권 불안감..리보금리 급등(종합)
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005757

EU, 은행들에 사전 분담금 도입 전망
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002258076

Fed 내 재할인율 인상 목소리 커져
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005756

美연준 불러드 "유로 위기 리먼 사태와 다르다"
http://www.edaily.co.kr/news/NewsRead.edy?SCD=DD21&newsid=01138166592972856&DCD=A00303&OutLnkChk=Y

독일, 모든 주식에 공매도 금지 확대 추진
http://www.edaily.co.kr/news/NewsRead.edy?SCD=DD21&newsid=01141446592972856&DCD=A00303&OutLnkChk=Y

 

 

▣ 삼성선물 일일시황

 

u 환율급등 불구, 외인매수로 채권 추가상승

美국채금리의 연중최저치 도달에도 불구하고 북한의 전투태세 돌입설로 지정학적 리스크가 확대됨에 따라, 국채선물은 장중반까지 보합권에서의 등락을 반복함. 장후반 당국의 개입으로 원달러 환율의 상승세가 제어되고 은행권 숏커버와 외국인 순매수가 유입되면서, 국채선물도 급등세를 보이기 시작하여 1년래 최고가를 기록하며 마감함. 외국인은 5,516계약 순매수로 3거래일 연속 매수우위를 기록. 현물시장에서는 3년 이하 영역을 중심으로 매수세가 유입되면서 수익률곡선이 소폭 스팁해짐. 

 

u 외국인 국고채는 매수하나, 통안채는…  

지정학적 리스크 확대에도 불구하고 채권은 주식과 원화와는 달리 안전자산의 역할을 하며 강세 구도를 지속함. 수급주체별로 외국인의 현선물 동반매수가 투자심리를 호전시키는 계기가 되고 있는 것으로 보임. 외국인은 전일 국고채 5,370억원을 포함하여 5월에만 국고채를 3.2조원 순매수하며 금리하락에 대한 투기적 수요의 유입이 확대되고 있음. 다만 외화유동성 부족 우려로 환율급등과 함께 스왑베이시스(1년물)가 210bp대로 작년 11월초 이후 최대치로 상승했고, CDS 프리미엄도 작년 7월 이후 최대인 170bp대로 급등세를 보이고 있어, 외국인의 일방적인 채권매수세가 지속될 것을 예단하기는 어려움. 실제로 재정거래와 밀접한 통안채에 대해서 외국인은 5월에만 3.7조원을 순매수하였으나, 5월 통안채 만기도래분이 24.4조원임을 감안할 때 실질적으로 외국인의 통안채 보유잔고가 증가하였을지는 의문임.     

 

u 안전자산선호로 추가상승 분위기

남유럽 재정위기와 남북간 군사적 긴장으로 인한 안전자산선호 현상으로 美국채금리가 연중 저점을 재경신함에 따라, 금일 국채선물은 주초반의 상승흐름을 이어가는 강세가 예상됨. 다만 스왑시장 불안과 CDS 프리미엄 급등이 가격상승폭을 제한시킬 수 있으며, 이론가 대비 선물저평도 10틱 이내로 급속하게 축소되고 있어 선물의 가격메리트를 한정시킬 전망임.