2010년 5월 20일(목) Morning Brief

2010년 5월 20일(목) Morning Brief

 

▣ 전일 미국시장 요약

 

◈ 뉴욕채권
-증시가 장 후반 하락폭을 줄임에 따라 국채가격은 장중 강세를 접고 하락 마감
       美2y : 0.77(+0.04)
       美10y: 3.37(+0.01)
       美30y: 4.24(+0.00)

 

◈ 뉴욕증시
-미 CPI 내림세로 장초반 상승흐름 보였으나 독일 공매도 금지조치에 따른 투심 압박 여전한 가운데 증시는 하락 마감
       Dow jones : 10,444.37(-0.63%)
       S&P 500 : 1,115.05(-0.51%)
       Nasdaq : 2,298.37(-0.82%)

 

◈ 뉴욕환시
-유로화 매도 세력들의 일부 이익 실현 움직임과 유럽국가들의 유로화를 지지하려고 추가 조처를 하리라는 기대가 영향을 미치며 유로화는 반등 마감
       달러/엔 : 91.58엔(-0.47)
       유로/달러 : 1.2375달러(+0.0201)

 

◈ 뉴욕유가
-주간 원유 재고가 예상보다 덜 증가, 달러화 하락세 반전은 호재였지만, 유럽발 위기로 인한 글로벌 경기회복 둔화 우려감으로 국제유가는 혼조세를 보이다 소폭 상승 마감
       WTI : 69.87센트(+66센트)

 

◈ NDF
- 1,169.50원(+3.80원..스왑포인트 +0.60원)

 

 

◈ 해외 주요 경제지표

*미 4월 CPI -0.1%(e.+0.1%, p.+0.1%)..13개월만 하락세
*미 4월 근원 CPI 0.0%(e.+0.1%, p.0.0%)
*미 1Q 모기지차압률 4.63%(p.4.58%)
*미 1Q 모기지체납률 10.06%(p.9.47%)
*미 전주 원유재고 +20만배럴(e.+70만)

 

[미 4월 FOMC 의사록]
*올 경제성장률 전망치 3.2~3.7%(이전 2.8~3.5%)로 상향
*자산매각 서두를 필요 없다
*경기침체로 인플레는 억제될 듯
*노동시장 개선되기 시작, 그러나 고용증가세는 완만할 것

 

 

▣ 전일 스왑시장 요약(연합인포맥스 기사 참조)

 

-IRS는 전 구간에서 1.5~3bp 정도 하락
-본드-스왑 스프레드는 2년은 소폭 벌어짐
-CRS는 소폭 상승 마감, 1년은 보합, 3년은 2.5bp 상승, 5년은 7.5bp 상승

 

 

▣ 국채선물

 

◆ 전일 종가

       KTB006   111.07(전일대비 +4틱)

 

◆ 이론가

       KTB006   111.24(저평 17틱) (9-2 3.63%, 9-3 4.43%, 9-4 3.76%)

             

◆ 이평선(만기스프레드 보정치)

5일       10일      20일     60일     120일

111.04   111.11   111.17   110.91   110.30

 

 

◆ 투자자별 누적순매수 현황

                   누적순매수   5/19    5/18    5/17
증   권             -34821    +4215   +881    -130
보   험                +234    +2357  -2950  +1788
투   신               -7170     -658    -87        +5
은   행              -13058   -2786   -383   -1191
연기금               -3132     -265   +180    -150
기   타             -11330     -558   +414      +51
외   인             +76376   -2394  +1666  -1465
--------------------------------------------
순미결제     KTB006   206,954(-7,078)

 

 

◆ 듀레이션 및 헤지수량

10-1 4.48%(4.256/143)
9-5  5.26%(11.764/416)
9-4  3.76%(2.373/81)
9-3  4.43%(3.824/132)
9-2  3.63%(1.938/66)
9-1  4.33%(3.436/117)
8-6  3.40%(1.476/51)
8-5  5.03%(6.545/232)
8-4  4.12%(2.984/106)
8-3  2.86%(1.015/35)
8-2  5.26%(11.276/393)
8-1  3.93%(2.586/90)
7-7  2.42%(0.548/19)
7-6  4.90%(5.948/209)
7-5  3.75%(2.155/75)
7-4  2.06%(0.068/2)
7-3  5.28%(10.977/371)
7-1  3.51%(1.720/59)
6-5  4.69%(5.331/183)
6-4  3.11%(1.264/43)
6-2  2.65%(0.795/27)
6-1  5.28%(10.366/369)
5-5  2.42%(0.549/19)
5-4  4.59%(4.573/159)
5-2  2.06%(0.068/2)
4-6  4.48%(3.872/129)
KTB006  4.044%(2.689)

 

 

▣ 주요일정 

◆ 국내

한은직매입 6000억 대금지급
국고채 교환 5000억 조기환매
부산교통공사 5년 300억 입찰[10:00 ~ 10:30]
통안 2y 납입 2조 5000억
만기 4485억
한은RP 환매수 8조 4000억
회사채발행 11710억
韓 최근의 지방경제동향

 

한은 김중수 총재, 금통위 본회의 (오전 9시)
금융투자협, 주간 회사채 발행계획 (배포시)

 

◆ 해외

미국 노동부, 주간신규실업수당청구건수 (오전 8시30분, 예상 440K, 이전 444K)
미국 컨퍼런스보드, 4월 경기선행지수 (오전 10시, 예상 0.2%, 이전 1.4%MM)
미국 필라델피아 연준, 5월 제조업지수 (오전 10시, 예상 22.0, 이전 20.2)
미국 상원 재정위원회, 유럽 안정화에서 연준의 역할 검토. 여타 소위 5월 6일 증시 폭락 사태와 도요타 리콜 사태 검토
미국 SEMI, 반도체장비 수주출하비율 (오후 8시, 예상 NA, 이전 1.19)
달러트리/엠에프 글로벌/스테이플스/윌리엄스소노마/델/갭, 분기실적 발표

 

독일, 4월 생산자물가지수 (오전 2시, 예상 0.5% 0.3%, 이전 0.7%MM -1.5%YY)
영국 통계청, 4월 소매판매 (오전 4시30분, 예상 0.2% 1.8%, 이전 0.4%MM 2.2%YY)
EU 경제금융국, 5월 소비자신뢰지수 (오전 10시, 예상 NA, 이전 -15.2)
유럽중앙은행(ECB), 통화정책 회의 (금리 결정 없음)
국제결제은행(BIS), 체계적 위험과 금융 규제 워크숍 개최(스위스 바젤, ~21일)
금융시장 규제 국제 컨퍼런스 (베를린, 오전 10시. 독일 재무장관, 프랑스 경제장관, 분데스방크 총재, OECD 사무총장, EU 커미셔너, 독일 총리 등 참석)

 

 

▣ 주요뉴스

◆ 국내뉴스

[채권]

기준금리 인상 시급하지 않다-대우證
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002333184

무디스, 韓 국가 신용등급 A1 유지
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002333185

 

[통화]

[이미란의 외환분석] '천안함 발표 對 은행 롱처분'
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005437 

 

[KOSPI]

[개장전]코스톨라니 투자 실패의 교훈
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002333144

(증시브리핑)`만도 상한가`가 말해주는 것
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002256158

[한창헌의 증시프리즘] 아래꼬리가 긴 양봉..반전
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005440 

 

 

◆ 해외뉴스

올 경제성장률 전망치 3.2-3.7%로 상향 [4월 FOMC 의사록] (상보)
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005429

유로의 진짜 적은 '정책 미숙'..내년엔 1달러[BBH]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005420

헤지펀드들, "구제금융으로 유럽 위기 해결 어림없다"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005421

[獨 공매도 금지는 유로화에 毒]
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=013&aid=0002005430

獨 공매도 금지 유럽 참여 이끌어내는데 실패-블룸버그
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002333114

볼커 위원장 "미국 부채 통제 못하면 유럽 꼴" 주의 촉구
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=018&aid=0002256122

IMF "日, 내년부터 재정 개선 시작해야"
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002333138

채권왕 그로스, 美 국공채 보유량 늘려
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LPOD&mid=sec&oid=008&aid=0002333129

 

 

▣ 삼성선물 일일시황

 

u 보험수요와 은행환매로 2거래일 연속 상승

美국채금리 급락에도 불구하고 투자심리 불안이 지속됨에 따라, 국채선물은 개장초 5일선인 111.0p선에서 약보합권 등락을 보임. 그러나 장후반 보험권의 신규수요와 은행권 환매수가 유입되면서 강세전환하여 2거래일 연속 상승마감함. 외국인은 2,394계약 매도우위를 기록. 현물시장에서는 국고금리가 국고 3~5년 바스켓물 중심으로 강세마감함.

 

u 한은, GDP갭의 플러스 전환에 주목 

한은총재(경제동향간담회)는 최근 남유럽 재정위기 부각에도 불구하고 국내경기의 회복세가 뚜렷하며 중소기업의 인력난으로 고용사정도 개선될 것으로 전망함. 특히 향후 통화정책 운용에 있어서 GDP갭(실질GDP-잠재GDP)의 움직임에 주목하면서 부동산 등 자산시장 불안 가능성을 유의할 필요성을 주장함. 지난 5월 금통위에서도 하반기 이후 수요압력 증대에 따른 GDP갭의 플러스 전환으로 인플레이션 압력이 발생할 것을 예상하였으며, KDI(수정경제전망, 5/16)도 확장적 통화정책기조하에서 잠재성장률을 초과하는 성장률을 장기간 유지할 수 없으며 성장효과보다는 기대인플레이션 상승 가능성이 있음을 시사한 바 있음. 정부가 여전히 보수적 입장을 견지하며 출구전략에 대해 미온적 반응을 보이는데 반해, 이미 다수의 국내외 연구기관은 올해 성장률 수치를 잠재성장률을 상회하는 5%대 후반으로 수정하고 있어 향후 출구전략의 시행에 대한 압박도 강도를 높여나갈 것으로 예상됨.

 

u 캐리수요 유입으로 111.0p선 소폭 등락 기대 

연휴를 앞두고 변동성을 부여할만한 국내외 모멘텀이 부재한 상황으로써, 국채선물은 장중 캐리수요 유입 속에 111.0p선을 지지로 하는 소폭 등락이 예상됨. 그러나 레인지 장세가 장기간 지속되면서 20일선인 111.1p대의 저항력이 확대되고 있고, 외국인의 순매수 포지션 축소 시도도 이어지고 있음을 감안할 때 보수적 관점으로 접근할 필요성이 있음.